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公募“中考”放榜:广发华安上银进步 天弘东方红诺安退步

2019-09-02 10:24:01    来源:国际金融报

“券商系”公募在这轮比拼中表现突出。在净利过亿的9家公募中,有6家为“券商系”;管理费收入前20强中,“券商系”占据12席。

又到一年一度的“中考”放榜季!

随着上市公司半年报相继披露,部分基金公司的盈利情况也浮出水面。据《国际金融报》记者不完全统计,截至8月29日,已有41家公募揭晓“中考”成绩。整体来看,这41家基金公司上半年合计净赚104.52亿元,同比增长7.61%。

业内人士指出,管理费收入是基金公司盈利的制胜关键。

9家净利过亿

具体来看,有9基金公司上半年净利润过亿。

天弘基金以10.59亿元暂列第一,华夏基金和博时基金则分别以5.94亿元、4.83亿元,暂列第二名和第三名。东方财富(14.710,0.24,1.66%)Choice显示,这三家基金公司上半年的管理费收入分别为:18.44亿元、12.55亿元、10.66亿元。

从目前披露的情况来看,天弘基金有望蝉联最赚钱的基金公司。天弘余额宝一直是贡献营收的最大功臣,据该基金半年报披露,天弘余额宝的上半年管理费收入高达15.53亿元。

对于下半年布局重点,华夏基金表示,将着力完善产品线布局,加大ETF产品销售力度,大力推进养老类业务,持续改善经营管理,优化业务模式,保持行业综合竞争力。

招商证券(16.180,0.20,1.25%)则在半年报中,总结了博时基金的表现:2019年上半年,公司管理规模稳健增长,投研机制愈加完善,投资业绩显著提升,市场竞争力持续提升。

其他6家跻身“亿元”俱乐部的基金公司分别是:南方、兴全、东证资管、鹏华、兴业和大成,上半年分别净赚:4.64亿元、3.56亿元、3.02亿元、2.48亿元、1.64亿元、1.3亿元。

“券商系”表现突出

“券商系”公募在这轮比拼中表现突出。在净利过亿的9家基金公司中,有6家为“券商系”公募,分别是:华夏、博时、南方、兴全、东证资管、鹏华。

一位公募人士告诉《国际金融报》记者,基金公司的营业收入主要由四部分组成:一是管理费收入;二是专户的超额业绩提成;三是投顾费用,通常来自进军国内市场的外资资管机构;四是营业外收入,比如,在一些特定的地区,会有针对企业的财政补贴。

其中,最核心的收入来源便是管理费。具体来看,权益类基金的管理费费率最高,通常为1%或1.5%;债券类基金次之,一般在0.3%-1%;货币基金则只有0.14%-0.35%。

因此,影响管理费收入的因素,既有管理规模,也有产品类型。记者注意到,上述6家净利过亿“券商系”基金公司,普遍资产管理规模较大,且非货基产品规模占比较高。

在经营成本没有大幅变动的情况下,营收和净利润呈正相关。尽管公募的上半年盈利情况还未尽数披露,但上述公募人士预计,主打权益类产品的“券商系”公募和主打债基的“银行系”公募最有竞争力。

据东方财富Choice统计,2019年上半年管理费收入排名前20位的基金公司中,有12家为“券商系”基金公司,4家为“银行系”基金公司。

谁在进步?

“少数进步,多数退步”是上半年公募的整体表现。具体来看,净利润增长排名前三的分别是广发基金、华安基金、上银基金,净利润同比分别增长4亿元、2.18亿元、1.11亿元。

对于华安基金的表现,国泰君安(17.340,0.25,1.46%)证券在半年报中总结道:“2019年上半年,华安基金打造高水准专业投资平台,主动权益产品回报率居行业前列;全力把握科创板发展机遇、积极创新,优化产品线布局。期末管理资产规模创历史新高。其中,公募基金管理规模3171亿元,较上年末增加15.06%。”

上银基金则是上半年杀出的一匹“黑马”,净利润从去年同期的1900万元增至1.3亿元。据上海银行(9.040,0.02,0.22%)半年报披露:报告期内,上银基金积极开拓公募业务,非货币公募基金业务规模实现较快增长,增幅超过20%。公司稳健经营、合规发展,盈利水平良好。报告期末,上银基金总资产为12.77亿元,净资产为10.13亿元,管理资产规模为1105.94亿元。

谁在退步?

有24家基金公司“中考”成绩出现下滑。其中,净利润降幅排名前三的是天弘基金、东证资管、诺安基金,分别减少6.92亿元、3.15亿元、1.6亿元。

天弘基金净利润下滑或与余额宝分流有关。去年5月以来,余额宝平台陆续接入中欧滚钱宝货币A、博时现金收益货币A、华安日日薪货币A等19只其他基金公司的货基,对天弘余额宝进行规模分流。不再“一基独大”的天弘余额宝,上半年规模缩水近千亿元。

对于净利润大幅下滑的原因,截至发稿前,东证资管相关负责人并未作出回应。据东方证券(10.040,0.09,0.90%)半年报披露,2019年1月-6月,东证资管受托资产管理业务净收入依然位列前茅,行业排名第2位(数据来源:雷火电竞网址证券业协会)。截至6月末,东证资管资产管理规模为2040.01亿元,其中主动管理规模占比高达98.70%。

诺安基金的盈利下降则带来了一场人事动荡。8月份以来,诺安基金总经理奥成文、副总经理曹园相继被停职。对此,诺安基金称,这是由于近几年利润、规模下滑而导致的人员调整。奥成文在任期间,2007年和2015年两轮牛市过后,诺安基金都出现规模和利润下滑的情况。

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